<炒股配资之家>中国建设银行基金赎回：银行上调风险等级，你的基金该赎回吗？

近期，多家银行上调代销基金风险等级，部分产品上调至R5（高风险）。业内人士表示，在监管趋严与适当性管理持续收紧的背景下，银行代销正从“卖产品”走向“配方案”。

银行细化客户告知与留痕管理

据不完全统计，3月以来，已有宁波银行、上海银行、深圳农商银行、广东南粤银行等多家银行发布相关公告，调整代销基金风险评级。

4月初，广东南粤银行先后将平安策略先锋混合、嘉实泰和混合、广发养老目标2045三年持有等公募产品的风险等级由R3（中等风险）上调至R4（中高风险）。

4月中旬，上海银行发布公告中国建设银行基金赎回：银行上调风险等级，你的基金该赎回吗？，上调4只代销基金的风险等级。其中，易方达原油人民币A、易方达原油人民币C从R4上调至R5；汇添富稳健睿选一年持有期混合的风险等级从R2（中低风险）上调至R3。

宁波银行公告称，自4月21日起调整部分代销公募基金的风险等级，涉及20只产品。其中，易方达原油人民币A、易方达原油人民币C及嘉实沪深300红利低波动ETF联接Y三只产品从R4上调至R5。

多位业内人士表示，风险评级是银行在销售公募基金时的重要准绳。它帮助银行准确评估产品的风险水平，确保所推荐的产品与客户的实际风险承受能力相匹配，对于维护市场秩序和保护投资者权益也起着至关重要的作用。

2026年2月1日起施行的《金融机构产品适当性管理办法》对动态评级提出更高要求。记者从多家银行了解到，基金公司风评变化、行内风评规则变化等都会触发银行调整产品风险等级。目前，各大银行已建立了每日巡检和季度复盘机制，以确保产品风评符合相关要求。

沪上一位大中型银行相关人士介绍，银行对于风险等级控制非常重视。除了主动告知提醒，还会对客户适配情况进行复核，进行调整后产品风险等级的二次匹配校验。在完整履行风险告知、风险揭示义务后，客户可根据自身风险承受意愿、资产配置需求，选择继续持有、全部赎回、部分赎回或产品转换，银行不会强制客户进行赎回操作。

此外，为落实适当性全流程留痕合规要求，银行会对全程业务操作进行留痕管理。所有风险提示信息、客户沟通记录、客户自主确认及操作行为均完整留存系统档案，做到告知可追溯、流程可核查，切实保护投资者合法权益。

从“卖产品”转向“配方案”

除了银行渠道外，近日，多家基金公司也积极行动，主动调整产品风险等级。

沪上一位券商联席首席分析师表示，银行主流客户的风险偏好特征在R3以下，为适应这一状况，银行渠道积极尝试，从“卖单一产品”向“提供解决方案”转化。比如招行的“长盈计划”、建行的“龙盈FOF”等都是非常有益的实践，按照严格的策略约束与收益波动特征筛选产品中国建设银行基金赎回，同时反向筛选出符合“长期持有意愿”和“风险收益匹配预期”的客群，不再关注一时的“爆款”，而是更注重持营、复购率和客户持有体验。

华南一家中大型银行表示，当银行订立的产品风险评级与基金公司不一致时，银行将会对比外部评级结果和内部评级结果，依据“孰高原则”，独立、审慎地对代销资产管理产品进行风险评级，但不会左右基金公司的风评流程和结果。

“在低利率时代，这并不意味着银行只注重低风险等级品种，而是在做好风险控制的前提下，分阶段、可持续地探索多元资产配置，提升客户持有收益。对于公募基金公司而言，一方面会加大稳健型、波动控制型的产品布局，适配银行渠道的风险评级要求；另一方面，也要提升产品锐度，打造针对性更强的高弹性产品，满足投资者需求。”他谈道。

北京一位银行业研究员表示，在市场和监管的双重作用下，银行收紧产品风险评级已成趋势。从“卖产品”到“配方案”，银行的角色也从“渠道商”升级为“财富管理顾问”。这一新范式短期或冲击银行代销业务量，并加大适当性管理的难度，长期有望倒逼公募基金加速布局中低风险产品，开发更多低波稳健、波动可控的产品，以适配主流客群的风险偏好。

责编:金怡杉 | 审核:李震 | 监审:古筝